很多企业和资本，幻想着按照美国商业保险支付能力，来预测中国创新药未来的市场规模，面对着突然到来的各项新政，行业对政策的心理预期突然由艳阳高照到天寒地冻，各种脉冲式的改革带来的一系列反差和失落实在是太大、太快了。医药产业发展的边界主要是国家的医保政策和监管政策。

5000家药企，中国医药产业可怕的分散不是体现在经营规模上，而是价值观。这样一个庞大的群体，却没有形成大家遵照执行的行业主流发展理念，或者大家表面共识暗地里仍然我行我素。其深刻逻辑仍然是朴素的，就是好些人没有看清医药产业的本质，没有搞明白产业发展规律。一位朋友向我如此形容遇到的企业，你把他抱起来摇晃都摇不醒，睡得之死。

理论上似是而非，思想上模模糊糊，行动上摇摇摆摆。目前的中国制药业极其撕裂，大概有这么几类公司：科学家主导的创新研发公司、恒瑞等领先的传统医药公司、大量仿制药公司、中药企业、OTC企业、跨国药企。这些公司在市场上的打法历史上差异巨大，他们都分享了过去二十年医保扩张带来的红利，现在却要面对共同的全新的游戏规则。所以很多人不知所措，焦虑丛生，病急乱投医者大有人在。

这些公司未来怎么办，似乎大家都在往创新研发上挤，但大部分药企明显缺乏对研发的理解，不少公司连药物一致性评价都做不出来。若论仿制药优势？又在规模化和成本上对国际仿制药巨头望尘莫及。战略普遍迷茫，被焦虑和和潮流裹挟前行。

我在今年初的“中国医药行业新年展望会”上开场讲了一段话：“依靠钻政策空子的商业机会已经不被资本市场和实业家看好，也不会有人去践行了”。下来就有现场的朋友跟我说这话讲得太早了，大家还是在那么干。

我将近期的一些行业体会与菩诚管理咨询董事长、百洋众信基金创始合伙人徐晓阳交流，徐总是我敬重的企业思想家，浸润医药行业30多年，曾是天津达仁堂制药厂长和中国生物制药总裁，还是福布斯和哈佛商业评论中国百佳CEO，他对医药产业发展的见地深刻、警醒。

纵观医药行业过去20多年的发展，基本与医保扩容同步增长，特别是处方药在医院畸形地高速增长，积累了很多问题。面对这些问题，首先是行业自身并没有太多警醒，错过了自我修正的最佳时期，过去发展快的企业自然会焦虑。目前的集体迷茫，发展失速，也同样是医保和医药政策调整带来的。也就是短期受制于政府对医保支付能力和医保支付结构的集中、补救式的调整，目前还没有太多顾及医院补偿机制，和药品价格形成机制的完善，或者是在当下的场景下，还没有显现明显的效果。

回想前几年，药品注册制度创新利好不断；新医保局成立前后，两年内没有出台任何招标、降价的不利政策，火车头似乎要飞起来一样的节奏。给医药行业（包括投资人）带来了很多错觉和甚至是高烧。很多企业和资本，幻想着按照美国商业保险支付能力，来预测中国创新药未来的市场规模，面对着突然到来的仿制药一致性评价、“4+7”，再加上药品推广合规、税务合规、药占比、医药分业、两票制、医保目录价格谈判、MAH、进口药品加速等等，行业对政策的心理预期突然由艳阳高照到天寒地冻，各种脉冲式的改革带来的一系列反差和失落实在是太大、太快了，按照过去的预期被裹挟着快速创新转型的企业也陷入脑筋急转弯式的研判焦虑。这些其实是必然要发生的，“只缘身在此山中”，没有跳出行业的一厢情愿，怨不得别人。